Le palais est situé a Kasimpasa, Haskoy. On ne connaît pas la date exacte de l’édification du monument. D'après Evliya Celebi  le palais fut construit à l’époque du règne du Sultan Mehmet II le conquérant et d’après une autre ressources en 1613 par Kaptan-i Derya Halil Pacha.

Le nom de Aynalıkavak lui vient des peupliers se trouvant dans le jardin et des miroirs offèrent par la république de Venise  au Sultan Ottoman Ahmed III après le Traité de Passarowitz dont l’une des clauses etait de céder la Morée au Turcs. La construction a été édifiée sur une rampe et possède un jardin orné d'arbres de toutes sortes. L’entrée se fait à partir d’une véranda et de là on a accès à un large salon. Au trois coins du salon, se trouve des divans revêtus en soie et sur les murs un poème du sultan Selim III écrit avec des paillettes en or, sur un fond bleu. Sur les trois côtés du  salon se trouvent des fenêtres ornées d’écritures arabes d’où l’on a une vue qui donne sur le jardin. Le salon est vouté et a l’apparence d’une chambre d’audience.

Au début du 19e siècle, le lieu était aussi appelé has bahce (jardin impérial). La construction a été restaurée par Kirkor Balyan sur la demande de Mahmud II. Sa forme actuelle date de l’époque du sultan Selim III

Le Traité de Aynalıkavak a été signé dans ce palais le 9 Janvier 1784, par le Sultan Abdulhamid 1er, entre l’Empire Ottoman et la Russie. Le Palais de Aynalıkavak était aussi un lieu de divertissement pendant la période des Tulipes (Lale Devri).

Aujourd’hui, au premier étage du palais se trouve un musée puis un centre de recherche où sont exposés les instruments de Musique Turcs et où on y donne quelquefois des concerts de musique classique turque.