Le palais de Ciragan a été édifié par Sarkis Balyan sur la demande du sultan Abdulaziz. Autrefois sur l’emplacement du palais se trouvait un chalet en bois construit par le Sultan Selim III en 1800. Pour l’édification du Palais de Cıragan le chalet fut détruit ainsi que Le Mevlevihane (lieu où se réunissaient les membres de l’ordre Mevlevi) de Besikas. Le palais est en marbre. Il occupe une superficie de 80 mille mètres-carrés. 

À côté du bâtiment principal du palais se trouvaient trois parties qui étaient composées du harem et de la chambre des agas. Le sultan Abdulaziz a été emprisonné dans ce palais avec sa famille après sa déposition. Un matin, il a été trouvé mystérieusement décédé. De même pour le sultan Murad V qui y a été emprisonné après sa déposition avec sa famille pendant 29 ans. Après La Déclaration de la Seconde Constitution en 1908, le palais a aussi servit de parlement. En janvier 1910 il a été complètement détruit après un incendie causé par le contact éléctrique. Après l’incendie, le terrain a été attribué au Club de Football de Besiktas et a été utilisé en tant que Stade d’Honneur. Le palais a été retauré en 1990 pour devenir un hotel cinq étoiles.