An der Stelle des Cıragan Palasts, der für Sarkis Balyan vom Sultan Abdülaziz gebaut wurde, befand sich früher ein Strandhaus aus Holz, der Selim III. 1800 errichten lies. Diese Villa brach zusammen und an ihrer Stelle wurde der berühmte Cıragan Palast errichtet. Auch wurde für den Bau des Cıragan Palasts die Gebetsort für die Derwische in Besiktas abgerissen. Der Palast ist aus Marmor und seine gesamte Quadratfläche besteht aus 80 Tausend Quadratmeter.

Neben dem Hauptgebäude des Palasts befinden sich drei Bereiche, der Harem und die Agalar Kammer. Nachdem der Abdülaziz der Thron entnommen wurde, ist er eine Zeitlang mit seiner Familie in diesem Palast eingeschlossen und in merkwürdiger Tot aufgefunden worden. Auch der Murat V. wurde nach seiner Thronentnahme mit seiner Familie 29 Jahre lang hier unter Aufsicht gehalten. 1908 nach der Verkündung der II. Verfassung wurde der Palast auch als Parlamentsgebäude verwendet und fiel im Januar 1910 nach einem Brand wegen Kurzschluss zur Asche nieder. Der Freiplatz, der sich nach dem Niederbrand zwischen den Cıragan Palastmauern befand, ist der Vereinsmannschaft Besiktas zugeteilt worden und als Ehrenstadium von Besiktas benutzt worden. Der Palast der in den 90’ger Jahren erneut restauriert wurde, steht heute als ein Luxushotel zu Diensten.